Czteroletni cykl Bitcoina od lat fascynuje inwestorów i analityków rynku kryptowalut. Bitcoin podąża za tym charakterystycznym rytmem, który ma ogromny wpływ na jego cenę i zachowania rynkowe. Obecnie, dwa lata po rozpoczęciu obecnego cyklu, inwestorzy z uwagą śledzą wszelkie wzorce i wskaźniki rynkowe, które mogłyby dać wskazówki co do tego, czego można się spodziewać w ciągu kolejnych dwóch lat.
Anatomia czteroletniego cyklu
Cykl Bitcoina jest w dużej mierze powiązany z zaplanowanymi wydarzeniami halvingu, które co cztery lata zmniejszają o połowę nagrodę, jaką górnicy otrzymują za wydobycie bloku. To zmniejszenie podaży nowych Bitcoinów wchodzących na rynek często tworzy presję na relację podaży i popytu, co może prowadzić do wzrostu cen. Można to wyraźnie zaobserwować na modelu Stock-to-Flow, który porównuje istniejące BTC w obiegu z jego stopą inflacji i modeluje „uczciwą wartość” w oparciu o porównywalne twarde aktywa, takie jak złoto i srebro.Obecnie jesteśmy w połowie tego cyklu, co oznacza, że potencjalnie wkraczamy w okres wykładniczych zysków, gdy typowa roczna faza nadrabiania zaległości po halvingu postępuje.
Spojrzenie wstecz na rok 2022
Dwa lata temu Bitcoin doświadczył poważnego załamania w obliczu serii upadków korporacyjnych. Listopad 2022 roku zaznaczył się upadkiem giełdy FTX, gdy plotki o niewypłacalności wywołały masową wyprzedaż. Efekt domina był brutalny, ponieważ inne instytucje kryptowalutowe, takie jak BlockFi, 3AC, Celsius i Voyager Digital, również upadły.
Cena Bitcoina spadła z około 20 000 USD do 15 000 USD, odzwierciedlając szerszą panikę na rynku i pozostawiając inwestorów zaniepokojonych o przetrwanie Bitcoina. Jednak zgodnie ze swoją naturą, Bitcoin ponownie się odbił, wzrastając pięciokrotnie od dołków z 2022 roku. Inwestorzy, którzy przetrwali burzę, zostali nagrodzeni, a to odbicie potwierdza argument, że cykliczna natura Bitcoina pozostaje nienaruszona.
Podobne nastroje
Oprócz wzorców cenowych, nastroje inwestorów również podążają za przewidywalnym rytmem w każdym cyklu. Analiza wskaźnika Net Unrealized Profit and Loss (NUPL), który pokazuje niezrealizowane zyski i straty na rynku, sugeruje, że emocje takie jak euforia, strach i kapitulacja powtarzają się regularnie. Inwestorzy Bitcoina zazwyczaj doświadczają intensywnych uczuć strachu lub pesymizmu podczas każdej bessy, tylko po to, by ponownie przejść w kierunku optymizmu i euforii, gdy ceny się odbudowują i rosną. Obecnie ponownie wkraczamy w fazę „Wiary” po początkowym wzroście cyklu i następującej po nim konsolidacji.
Globalny cykl płynności
Globalna podaż pieniądza i cykliczna płynność, mierzona globalnym M2 rok do roku w porównaniu z BTC, również podążała za czteroletnim cyklem. Na przykład płynność M2 osiągnęła dno w 2015 i 2018 roku, dokładnie wtedy, gdy Bitcoin osiągał najniższe poziomy. W 2022 roku M2 ponownie osiągnęło najniższy punkt, idealnie zbiegając się z dnem bessy Bitcoina. Po tych okresach kurczenia się gospodarki obserwujemy ekspansję fiskalną we wszystkich bankach centralnych i rządach, co prowadzi do bardziej sprzyjających warunków dla wzrostu ceny Bitcoina.
Znajome wzorce
Historyczna analiza cen sugeruje, że obecna trajektoria Bitcoina jest uderzająco podobna do poprzednich cykli. Od swoich najniższych poziomów Bitcoin zwykle potrzebuje około 24-26 miesięcy, aby przebić się przez poprzednie szczyty. W ostatnim cyklu zajęło to 26 miesięcy; w tym cyklu cena Bitcoina jest na podobnej wzrostowej trajektorii po 24 miesiącach. Bitcoin historycznie osiągał szczyt około 35 miesięcy po swoich najniższych poziomach. Jeśli ten wzorzec się utrzyma, możemy zobaczyć znaczące wzrosty cen do października 2025 roku, po czym może nastąpić kolejna bessa.Po przewidywanym szczycie, historia sugeruje, że Bitcoin wszedłby w fazę bessy w 2026 roku, trwającą około roku, aż do rozpoczęcia nowego cyklu. Te wzorce nie są gwarancją, ale dostarczają mapy drogowej, której Bitcoin przestrzegał w poprzednich cyklach. Oferują one potencjalne ramy dla inwestorów do przewidywania i adaptacji do rynku.
Podsumowanie
Mimo wyzwań, czteroletni cykl Bitcoina przetrwał, głównie dzięki jego harmonogramowi podaży, globalnej płynności i psychologii inwestorów. W związku z tym czteroletni cykl pozostaje cennym narzędziem dla inwestorów do interpretacji potencjalnych ruchów cen Bitcoina i naszym podstawowym scenariuszem na resztę tego cyklu. Jednak poleganie wyłącznie na tym cyklu mogłoby być krótkowzroczne. Włączając metryki on-chain, analizę płynności i bieżące nastroje inwestorów, podejścia oparte na danych mogą pomóc inwestorom skutecznie reagować na zmieniające się warunki.
Polecamy produkty których również używamy:
Jeżeli uważasz, że jest produkt lub usługa w zakresie kryptowalut godna uwagi to daj nam znać na Messengerze lub na kontakt@jpktraders.pl.
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacayjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
Inwestycje w instrumenty rynku OTC, w tym kontrakty na różnice kursowe (CFD), ze względu na wykorzystywanie mechanizmu dźwigni finansowej wiążą się z możliwością poniesienia strat przekraczających wartość depozytu. Osiągnięcie zysku na transakcjach na instrumentach OTC, w tym kontraktach na różnice kursowe (CFD) bez wystawienia się na ryzyko poniesienia straty, nie jest możliwe, dlatego kontrakty na różnice kursowe (CFD) mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Inwestycje w instrumenty rynku OTC, w tym kontrakty na różnice kursowe (CFD), ze względu na wykorzystywanie mechanizmu dźwigni finansowej wiążą się z możliwością poniesienia strat przekraczających wartość depozytu. Osiągnięcie zysku na transakcjach na instrumentach OTC, w tym kontraktach na różnice kursowe (CFD) bez wystawienia się na ryzyko poniesienia straty, nie jest możliwe, dlatego kontrakty na różnice kursowe (CFD) mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów.